Poin-poin penting artikel ini:
- ASML untung besar berkat permintaan chip untuk AI.
- Munculnya AI DeepSeek bisa kurangi kebutuhan chip canggih.
- Ketegangan politik antara AS dan China bisa pengaruhi bisnis ASML.
- Harga saham ASML sempat melambung, tapi prospek ke depan masih abu-abu.
ASML Panen Rezeki dari Demam AI
Awal tahun 2025 ini, CEO ASML, Christophe Fouquet, bisa tersenyum lebar. Gimana enggak, pesanan baru mereka di kuartal keempat 2024 mencapai 7 miliar euro! Angka ini jauh lebih tinggi dari perkiraan para analis yang cuma memprediksi 4 miliar euro. Lonjakan ini didorong oleh permintaan chip yang meningkat pesat, terutama untuk kebutuhan pusat data dan aplikasi AI. Jadi, bisa dibilang, demam AI ini lagi jadi durian runtuh buat ASML.
Fouquet bahkan optimis, permintaan chip untuk AI bisa menyumbang lebih dari 40% dari total penjualan semikonduktor yang nilainya bisa mencapai 1 triliun dolar AS pada tahun 2030. Dia juga memprediksi pendapatan tahunan ASML bisa mencapai 60 miliar euro, dua kali lipat dari tahun ini. Angka yang fantastis, bukan?
DeepSeek Bikin Geger Industri AI
Tapi, di balik euforia ini, ada kabar yang cukup bikin ASML was-was. Startup AI asal China, DeepSeek, baru saja mengklaim berhasil mengembangkan model AI yang setara dengan OpenAI, tapi dengan biaya yang jauh lebih murah. Kabar ini tentu bikin geger dunia teknologi. Bayangkan saja, kalau ternyata melatih model AI tidak butuh chip yang terlalu canggih, maka permintaan chip canggih buatan ASML bisa menurun.
Ini bisa jadi masalah besar buat ASML, karena sebagian besar pendapatan mereka berasal dari penjualan mesin litografi ekstrem ultraviolet (EUV) yang harganya bisa mencapai 400 juta dolar AS per unit. Mesin ini yang paling canggih dan paling mahal, dan diprediksi akan menyumbang 52% dari total penjualan ASML pada tahun 2030.
Politik Ikut Campur, Bisnis Makin Rumit
Masalah ASML makin runyam dengan adanya ketegangan politik antara Amerika Serikat dan China. ASML, yang juga punya bisnis besar di China, harus menghadapi pembatasan ekspor yang diterapkan oleh AS. Akibatnya, penjualan ASML di China diperkirakan akan turun dari 41% menjadi 20% pada tahun 2025.
Dan kalau Presiden AS saat ini, Donald Trump, semakin memperketat pembatasan ekspor ke China, bukan tidak mungkin bisnis ASML akan semakin tertekan. Ini bisa jadi pukulan telak bagi ASML yang sudah sangat bergantung pada pasar China.
Harapan di Tengah Ketidakpastian
Meski begitu, Fouquet masih berusaha melihat sisi positifnya. Dia berpendapat bahwa AI yang lebih murah bisa mendorong lebih banyak perusahaan untuk menggunakan teknologi ini, yang pada akhirnya akan meningkatkan permintaan chip. Jadi, meskipun ada tantangan, masih ada harapan bagi ASML untuk tetap tumbuh dan berkembang.
Namun, perubahan teknologi yang sangat cepat membuat prospek bisnis ASML ke depan menjadi sangat tidak pasti. Setelah harga sahamnya sempat melonjak, ASML sekarang diperdagangkan pada 29 kali pendapatan forward, masih di bawah 46 kali yang sempat dicapai pada Maret tahun lalu. Dengan ketidakpastian yang begitu besar, sepertinya sulit bagi ASML untuk kembali ke valuasi setinggi langit seperti dulu.
ASML: Antara Peluang dan Tantangan
Singkatnya, ASML sedang berada di persimpangan jalan. Booming AI memang membuka peluang besar bagi mereka, tapi inovasi dan ketegangan politik juga menghadirkan tantangan yang tidak bisa dianggap remeh. Perusahaan ini harus pandai-pandai beradaptasi dan mencari cara untuk tetap relevan di tengah perubahan yang begitu cepat.
Kita lihat saja, bagaimana ASML akan menavigasi situasi yang penuh dinamika ini. Apakah mereka akan mampu memanfaatkan peluang yang ada, atau justru tergilas oleh gelombang perubahan? Waktu yang akan menjawab.
Sumber:
- Reuters: ASML (ASML.AS)
- Reuters: DeepSeek klaim model AI mereka lebih baik dari GPT-3.5
- Reuters: TSMC (2330.TW)
- Reuters: Intel (INTC.O)
- ASML Investor Relations: Q4 2024 Results
About The Author
